Definisi

Apa itu Derivatif
Efek derivatif merupakan Efek turunan dari Efek “utama” baik yang bersifat penyertaan maupun utang. Efek turunan dapat berarti turunan langsung dari Efek “utama” maupun turunan selanjutnya. Derivatif merupakan kontrak atau perjanjian yang nilai atau peluang keuntungannya terkait dengan kinerja aset lain. Aset lain ini disebut sebagai underlying assets.

Dalam pengertian yang lebih khusus, derivatif merupakan kontrak finansial antara 2 (dua) atau lebih pihak-pihak guna memenuhi janji untuk membeli atau menjual assets/commodities yang dijadikan sebagai obyek yang diperdagangkan pada waktu dan harga yang merupakan kesepakatan bersama antara pihak penjual dan pihak pembeli. Adapun nilai di masa mendatang dari obyek yang diperdagangkan tersebut sangat dipengaruhi oleh instrumen induknya yang ada di spot market.

Link: http://www.idx.co.id/id-id/beranda/produkdanlayanan/derivatif.aspx

Beberapa Jenis Derivatif yang Diperdagangkan di BEI
OPTION adlah kontrak resmi yang memberikan Hak (tanpa adanya kewajiban) untuk membeli atau menjual sebuah asset pada harga tertentu dalam jangka waktu tertentu

Keuntungan Bertransaksi Derivatif
Instrumen derivatif atau berjangka memungkinkan Anda mereguk keuntungan dari pergerakan naik dan turun harga. Pada transaksi instrumen underlying biasanya akan menemui kendala utama, yakni hanya bisa melakukan aksi beli, sehingga hanya bisa profit jika harga mengalami kenaikan. Kecenderungan ini bisa dilihat pada instrumen konvensional seperti tanah, saham Indonesia dan aset lainnya.

Ada beberapa keuntungan bertransaksi MSCI Indonesia Indeks yaitu:

Dapat digunakan untuk melakukan strategi lindung nilai (hedging) portfolio saham dari penurunan harga.
Peluang bertransaksi dua arah saat market naik maupun market turun, sehingga dapat melakukan Open Buy maupun Open Sell (short selling) terlebih dahulu.
Buy maupun Open Sell (short selling) terlebih dahulu.
Manajemen risiko derivatif atau berjangka yang profesional memungkinkan investor derivatif untuk meminimalisir tingkat kerugian, namun memberikan potensi keuntungan tidak terbatas. Likuiditas produk berjangka sangat tinggi.

Spesifikasi Kontrak Derivatif
1. Kontrak Opsi Saham (KOS)
OPTION adalah kontrak resmi yang memberikan Hak (tanpa adanya kewajiban) untuk membeli atau menjual sebuah asset pada harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Option pertama kali secara resmi diperdagangkan melalui Chicago Board Exchange (CBOE) pada tahun 1973

KOS (Kontrak Opsi Saham) adalah Efek yang memuat hak beli (call option) atau hak jual (put option) atas Underlying Stock (saham perusahaan tercatat, yang menjadi dasar perdagangan seri KOS) dalam jumlah dan Strike Price (harga yang ditetapkan oleh Bursa untuk setiap seri KOS sebagai acuan dalamExercise) tertentu, serta berlaku dalam periode tertentu.

Call Option memberikan hak (bukan kewajiban) kepada pemegang opsi (taker) untuk membeli sejumlah tertentu dari sebuah instrumen yang menjadi dasar kontrak tersebut. Sebaliknya, Put Option memberikan hak (bukan kewajiban) kepada pemegang opsi (taker) untuk menjual sejumlah tertentu dari sebuah instrumen yang menjadi dasar kontrak tersebut.

Opsi tipe Amerika memberikan kesempatan kepada pemegang opsi (taker) untuk meng-exercise haknya setiap saat hingga waktu jatuh tempo. Sedangkan Opsi Eropa hanya memberikan kesempatan kepada taker untuk meng-exercise haknya pada saat waktu jatuh tempo.

Adapun karakteristik opsi saham yang diperdagangkan di BEI adalah sebagai berikut :

Tipe KOS

Call Option dan Put Option

Satuan Perdagangan

1 Kontrak = 10.000 opsi saham

Masa Berlaku

1,2 dan 3 bulan

Pelaksanaan Hak (exercise)

Metode Amerika (Setiap saat dalam jam tertentu di hari bursa, selama masa berlaku KOS)

Penyelesaian Pelaksanaan Hak

Secara tunai pada T+1, dengan pedoman:
• call option = WMA – strike price
• put option = strike price – WMA

Margin Awal

10% dari nilai kontrak

WMA (weighted moving average)

adalah rata-rata tertimbang dari saham acuan opsi selama 30 menit dan akan muncul setelah 15 menit berikutnya

Strike Price

adalah harga tebus (exercise price) untuk setiap seri KOS yang ditetapkan 7 seri untuk call option dan 7 seri untuk put option berdasarkan closing price saham acuan opsi saham

Automatic exercise

diberlakukan apabila:
110% dari strike > call option, jika WMA price
90% dari strike price < put option, jika WMA

Jam Perdagangan KOS

• Senin – Kamis : Sesi 1: 09.30 – 12.00 WIB
Sesi 2: 13.30 – 16.00 WIB
• Jum’at : Sesi 1: 09.30 – 11.30 WIB
Sesi 2: 14.00 – 16.00 WIB

Jam Pelaksanaan Hak

• Senin – Kamis : 10.01 – 12.15 dan 13.45 – 16.15 WIB
• Jum’at : 10.01 – 11.45 dan 14.15 – 16.15 WIB

Premium

diperdagangkan secara lelang berkelanjutan
(continuous auction market)

2. Kontrak Berjangka Indeks Efek (KBIE) 

1). LQ45 Futures
2). Mini LQ45 Futures
3). LQ45 Futures Periodik
4). Mini LQ45 Futures Periodik
5). Japan (JP) Futures

•         Cara bertransaksi produk derivatif
Untuk point ini mungkin bisa menggunakan “lorem ipsum” dulu mba
 
•         Tata cara pembukaan rekening 
Mengisi Formulir Pembukaan Rekening, disertai dengan fotocopy KTP, NPWP dan dokumen pendukung (bila alamat surat menyurat berbeda dengan KTP).
Menyetorkan dana sebesar IDR 200